Уменьшение учетной ставки выльется в удешевление кредитов лишь для считанных предприятий

Нацбанк на прошлой неделе попытался снизить стоимость гривневых займов. Регулятор уменьшил размер своей учетной ставки и расценки на рефинансирование, мотивировав такой шаг замедлением темпов инфляции. Впрочем, даже после этого финансисты не обещают повального падения кредитных ставок, на скидки смогут рассчитывать только некоторые предприятия.

С 12 августа размер учетной ставки уменьшен с 11 до 10,25%. Одновременно Нацбанк с 16 до 15,5% годовых снизил стоимость своих кредитов овернайт и с 18 до 17% — бланковых займов. Руководитель группы советников главы НБУ Валерий Литвицкий объяснил такие действия замедлением темпов инфляции. На прошлой неделе Госкомстат сообщил о том, что в июле уровень базовой инфляции в Украине составил 0,5%, в то время как в июне — 0,9%, а в мае — 0,6%. «В то же время не нужно видеть в решении регулятора панацею. Просто стоит делать все для оживления экономики страны», — отметил г-н Литвицкий. Последний раз центробанк пересматривал размер учетной ставки 15 июня, когда снизили ее с 12 до 11%.

По словам финансистов, нынешнее уменьшение ставки реально может отразиться лишь на одной группе клиентов — предприятиях, которые сегодня конвертируют займы в облигации. «Действительно, сейчас компании начинают активнее прежнего прибегать к такого рода мерам, и ставки по облигациям после снижения учетной ставки будут меньше, чем по стандартным кредитам», — сказала «ДС» и. о. председателя правления Индэкс-Банка Евгения Чемерис. Банкиры уверяют, что в нынешних условиях у них просто нет другого выхода, кроме конвертаций. «По сути, нам предъявляют ультиматум. Либо компания, не погашающая кредит, выпускает корпоративные облигации и мы их выкупаем с более низкой доходностью — одна-полторы учетной ставки НБУ и гасим за счет этого кредит, тем самым предоставляя заемщику еще один шанс стать на ноги. Либо же он начинает процедуру банкротства, и банк не получает уже ничего: речь идет о случаях, когда займы были обеспечены неликвидными залогами, и о бланковом кредитовании. Вот так сейчас проходят переговоры с юрлицами по реструктуризации кредитов», — рассказал «ДС» зампред одного из финучреждений. Конвертация проблемных займов в корпоративные облигации — наиболее приемлемая схема для большинства банков. «Облигации приносят хоть какой-то доход, а проблемный кредит только создает дополнительные затраты — под него еще нужно формировать резервы», — отметил в беседе с «ДС» первый заместитель председателя правления Проминвестбанка Вячеслав Юткин.

На заемщиках, претендующих сегодня на предоставление новых кредитов, снижение учетной ставки скажется лишь при одном условии — активизации рефинансирования Нацбанка, объемы которого серьезно уменьшились в последнее время. На протяжении июля НБУ профинансировал 20 украинских финучреждений только на 2,3 млрд грн. Для сравнения: в июне регулятор предоставил 33 банкам займов на 8,9 млрд грн., а всего за январь–июль — на 58 млрд грн. «В нынешних условиях снижение учетной ставки — это лишь психологический сигнал рынку. Основной ориентир для определения кредитных ставок для нас — это проценты, под которые мы привлекаем депозиты от населения. Оно не готово вкладывать свои сбережения меньше чем под 18–20% годовых. А это значит, что с учетом нашей маржи кредитные ставки не могут быть меньше 24–25%», — рассказал «ДС» директор казначейства Райффайзен Банка Аваль Владимир Кравченко. Финансисты планируют незначительное падение доходностей вкладов физлиц до конца года и то в случае стабильной работы банковской системы и неповторения громких банкротств на рынке. По разным оценкам, средние ставки по депозитам просядут не более чем на 1,5–2% годовых, а потому серьезно не изменятся и расценки на кредиты для предприятий. Исключением могут стать лишь крупные государственные компании, представляющие стратегически важные для страны отрасли экономики и кредитующиеся в рамках специальных правительственных программ.
 

Автор – Григорий Швыдкой
Источник – http://www.dsnews.ua