В Украине уже можно найти банки, которые согласны выдать кредит под залог акций или сертификатов инвестиционных фондов. Правда, делают они это с большой неохотой и в основном для “своих” клиентов. Остальные банкиры от такого экзотического залога, отказываются сразу. Так же как и от приема в качестве обеспечения кредита антиквариата, предметов искусства и золотых слитков.
В Украине уже можно найти банки, которые согласны выдать кредит под залог акций или сертификатов инвестиционных фондов. Правда, делают они это с большой неохотой и в основном для “своих” клиентов. Остальные банкиры от такого экзотического залога, отказываются сразу. Так же как и от приема в качестве обеспечения кредита антиквариата, предметов искусства и золотых слитков. “Знаю, что кредиты под залог всегда обходятся дешевле. Если оформлять займ в валюте, можно платить банку всего 9–13%, вместо 20–36% годовых. Но особого желания рисковать машиной или, тем более, квартирой, если честно, нет. Интересно, под какие еще залоги можно получить кредит?” — с таким вопросом к “Деньгам” часто обращаются читатели.
Увы, вынуждены разочаровать — спектр активов, которые согласны принять банки в качестве обеспечения кредита, крайне узок. Обзвонив более 50-ти крупных банков, удалось узнать, что к стандартному набору залогов физлиц — “недвижимость или автомобиль” — лишь немногие добавляют земельные участки, депозиты, нежилые помещения и ценные бумаги. Размер же кредита, который можно получить под это имущество, редко превышает 50–70% его оценочной стоимости. 🙁
Они для нас не ценные…
Согласно действующему в Украине законодательству, банки вправе принимать в качестве обеспечения по кредиту ценные бумаги, в том числе акции и сертификаты корпоративных и паевых инвестиционных фондов. К примеру, сертификаты открытых инвестиционных фондов, которые управляющая компания обязана выкупать по первому требованию инвестора, многие фондовики считают вполне ликвидным инструментом.
Однако, как выяснили “Деньги”, на практике ситуация такова, что банки не хотят брать в залог сертификаты “не родственной” управляющей компании. По словам генерального директора КУА “Укрсоц-недвижимость” Артура Папсуя, это связано с тем, что банку для оценки предлагаемого объекта залога необходимо провести анализ самой компании, изучить состав и структуру активов ее фонда и провести их переоценку согласно утвержденной в данном банке процедуре. “Если учесть, что анализ работы КУА — не стандартная для банков процедура, то можно понять, что получаемая выгода должна во много раз превышать расходы банка по проведению данной операции. Таким образом, сейчас складывается ситуация, когда в индивидуальном порядке, только для крупных корпоративных VIP-клиентов, банком могут быть рассмотрены варианты работы с ценными бумагами”, — говорит г-н Папсуя.
И все же представители банковских КУА — Parex Asset Management Ukraine и SEB Asset Management Ukraine — заверили нас, что в их практике уже были случаи, когда частные инвесторы получали кредиты под залог ценных бумаг. Правда, не более 50% их оценочной стоимости.
При этом украинские банки не имеют стандартизированной процедуры оценки ценных бумаг в качестве залога. 🙁 Но о том, что будет, если котировки бумаг пойдут вниз, банкиры умалчивают. По закону же “О залоге”, ответственность за утрату или недостачу залога несет сам залогодержатель — в полном объеме его стоимости.
“В мировой практике залог ценных бумаг является достаточно популярным инструментом. Инвестировав средства в один или несколько фондов, у инвестора в какой-то момент может срочно возникнуть необходимость в определенной сумме. Он знает, что эти деньги нужны ему на небольшой срок. Чтобы не продавать сертификаты фонда, инвестор может, заложив часть портфеля, получить необходимую сумму, а через определенное время вернуть ее, выкупив обратно бумаги. Также можно использовать подобные сделки для увеличения доходности портфеля. То есть на средства, полученные при кредитовании под залог ценных бумаг, можно докупить бумаги различных фондов и таким образом потенциально претендовать на большую доходность”, — отмечает директор по маркетингу компании Parex Asset Management Ukraine Константин Гришко. Однако для украинских инвесторов такие операции пока, увы, недоступны.
Берем не глядя
Зато банки вполне лояльно относятся к более материальным вещам. 🙂 Например, они готовы выдать наличные под залог земельного участка. Правда, не простого, а с полным набором документов (актом права собственности на землю, справками Госкомзема, свежим актом об оценке и прочими). Получить можно до 70% оценочной стоимости участка по ставке 12–13,9% годовых в долларах. Сроки кредитования тоже вполне лояльные, у некоторых банков они достигают 15 лет. Принимают банки в качестве обеспечения по кредиту и нежилые помещения. Отметим, что под таковыми понимаются в основном помещения под офисы или магазины, но никак не гаражи или подвальные помещения. Если нежилое помещение покупалось в качестве вложения денег или с целью перепродажи, проблем с получением под них кредита не возникнет. Получить 60–70% стоимости залога можно также под те же ставки.
Гораздо сложнее обстоит дело с предметами искусства или антиквариатом. Из опрошенных нами банков НИКТО не согласился оформить кредит под такие залоги, даже при наличии акта независимой оценки. “Даже Пикассо не возьмете?” — шутили “Деньги”. “Даже Пикассо”, — сурово отвечали нам банкиры. Зато деньги “под искусство” всегда готовы под бешеные проценты выдать ломбарды, о чем уже писали “Деньги” (смотри №34 от 24 мая 2007 года, доступно на сайте www.dengi-ua.com). Они же согласны выдать займ под слитки золота (по 62 грн. за 1 г золота 585-й пробы), бриллианты и драгоценности. Банки такие залоги в принципе не принимают.
Еще один путь получения денег — оформить кредит под залог депозита или депозитного сертификата. Получить можно до 90–95% вклада. Но платить по такому кредиту придется на 3–5% больше депозитной ставки либо, если валюта кредита отличается от валюты депозита, не менее 12,5% в долларах и 16% в гривнах. К тому же кредиты под такие залоги не выходят за рамки сроков банковского вклада. А длинные вклады (более 3–5 лет) в наших банках пока еще редкость.
Вячеслав Масленников,
директор по управлению активами инвестиционной группы “Арт-Капитал”:
— В данный момент достаточно ликвидным активом можно считать инвестиционные сертификаты открытых фондов и интервальных фондов с коротким интервалом. Эти инструменты можно считать ликвидными, так как инвестиционные сертификаты открытых фондов компания по управлению активами обязана выкупать ежедневно, а сертификаты интервальных фондов — через определенные интервалы. Учитывая, что открытые и интервальные фонды могут быть только диверсифицированными, доля акций, которые являются высокорисковым активом, не может превышать 40%. Остальное вкладывается в облигации и банковские депозиты, снижая общий риск портфеля. Даже в случае сильного падения на фондовом рынке стоимость инвестиционных сертификатов не будет падать с такой же скоростью. Таким образом, эти ценные бумаги, действительно, могут выступать неплохим залогом под банковские кредиты.
Ценные бумаги закрытых фондов вряд ли будут иметь большой успех у банков в качестве залога, так как компания по управлению активами не несет обязательств по выкупу этих бумаг до момента закрытия фонда, а вторичный рынок таких бумаг еще очень слабо развит.