В скором времени едва ли не все украинские заемщики будут внимательно отслеживать события, происходящие на Лондонской валютной бирже. Расширить круг своих интересов их заставят банкиры.
Наши финансисты не желают самолично расхлебывать последствия мирового финансового кризиса — отечественные банки собираются переложить свои проблемы на плечи клиентов и напрямую привязать цену на основные виды валютных кредитов к европейским ценам на ресурсы. Точнее говоря, к британской ставке LIBOR, исходя из которой сегодня рассчитывается стоимость практически всех кредитов, которые наши финучреждения привлекают за рубежами отечества. Ведь только за первое полугодие украинские банки одолжили у иностранных коллег в 1,5 раза больше, чем за аналогичный период 2006 года. И теперь они все чаще предлагают заемщикам оформить кредит не под фиксированный процент, как обычно, а по плавающей ставке, привязанной к LIBOR. Подписав, например, ипотечный договор на новых условиях, заемщик не сможет спокойно спать в течение 15–20 лет, на протяжении которых будет гасить заем на покупку своего жилища.
Чтобы знать текущую цену кредита, ему придется постоянно отслеживать ситуации на европейских, американских и азиатских валютных биржах. И чем активнее будут увеличиваться заимствования наших банков, тем интенсивнее они станут переводить своих клиентов на новые правила расчета кредитной ставки. Эксперты считают, что в скором времени привязка цен на валютные займы предприятий, ипотеки и автокредитов к европейским ставкам станет для нашего рынка непреложным правилом.
Кредиты «поплыли»
Пока банки стараются не афишировать свое желание перевести заемщиков на плавающую ставку по валютным займам. По словам финансистов, они, как правило, дают клиентам возможность выбирать — кредитоваться под фиксированный либо изменяемый процент. Некоторые финучреждения (такие, например, как СЭБ Банк) при предоставлении кредитов в долларах и евро открыто привязывают ставки по ипотеке и автокредитам к Libor (цена ресурса на лондонской бирже): стоимость займа рассчитывается как Libor плюс процент. Напомним, что на протяжении июля–сентября Libor весьма активно увеличивался, колеблясь в диапазоне 5,2–6% (в зависимости от срока кредитования).
Банкиры не исключают, что робкие попытки приучить заемщиков к плавающей ставке еще до конца нынешнего года перерастут в существенное изменение политики отечественных финучреждений. «Привязка стоимости кредитов к Libor может стать хотя и не массовым, но более распространенным явлением», — отметил в разговоре с директор казначейства ОАО «Эрсте Банк» Роман Бондарь. Глобальные же пертурбации, согласно нынешним прогнозам, займут около трех лет. «Банки будут все больше заимствовать на внешних рынках, и, полагаю, массовый переход к новому алгоритму расчета стоимости кредита произойдет к 2010 г. То есть когда в пассивах отечественных финучреждений доля внешнего финансирования достигнет 70–80%», — считает заместитель председателя правления банка «Финансы и Кредит» Сергей Борисов. Для продвижения на рынке новой методики расчета процентных ставок наши банкиры наверняка станут перенимать опыт российских коллег, где уже сегодня на привязку ставок к Libor перешли около 10 финучреждений. Законодателями мод в этой сфере станут наши банки с иностранным капиталом: на 1 августа их в Украине было 42, причем десять из них входят в ТОП-20 и доминируют на рынке корпоративного и розничного кредитования.
«Полагаю, наиболее широкое развитие использование Libor в качестве инструмента для расчета стоимости валютных кредитов получит в корпоративном сегменте», — подчеркнул в беседе с руководитель киевского областного филиала АКБ «Укрсоцбанк» Андрей Онистрат. На розничном рынке, как считают эксперты, новая схема будет применяться при валютном ипотечном кредитовании и предоставлении долгосрочных автозаймов в СКВ (более пяти лет). Она не затронет украинцев, оформляющих наличные займы без обеспечения, а также карточные и торговые кредиты (оформляемые под покупки прямо в магазинах).
Долгов станет больше
Тягу наших финучреждений к европейским ставкам по кредитам сегодня поясняют преимущественно мировым кризисом, который не утихает уже более двух месяцев. Он приводит не только к падению котировок акций на всех фондовых рынках, существенным колебаниям на валютных площадках, но и к подорожанию кредитных ресурсов — в среднем на 1–1,5%. Цены на деньги поднимаются в тот момент, когда паникующие иностранные инвесторы в пылу всеобщего ажиотажа пытаются вывести свои капиталы из рисковых, как им кажется, рынков и свернуть операции.
Это провоцирует дефицит ресурса, и ставки начинают стремительно расти — как это было на протяжении июля–августа с британским Libor. Коль скоро львиная доля внешних заимствований, осуществленных украинскими банками, привязана именно к Libor, то они вынуждены переплачивать не только за привлекаемые сегодня, но и оформленные ранее кредиты. И это в то время, когда сами выдают займы под фиксированный процент. Вводя плавающую ставку, отечественные финансисты перекладывают дополнительные расходы на плечи клиентов. «Риски колебания Libor перекладываются на заемщика. Свой постоянный процент банк получает в любом случае», — сказал заместитель председателя правления Международного ипотечного банка Александр Врублевский.
Чем активнее будут увеличиваться внешние заимствования наших финучреждений, тем интенсивнее они станут переводить своих заемщиков на новые правила расчета кредитной ставки. «В некоторых случаях доля заграничных привлечений в структуре пассивов отечественных банков превышает 25%. Я согласен, рост заимствований может привести к проблемам украинской банковской системы: думаю, они могут начаться после того, как доля зарубежных ресурсов в пассивах превысит 33%», — подчеркнул в беседе Андрей Онистрат. За первое полугодие наши финучреждения одолжили у иностранных коллег в 1,5 раза больше, чем за аналогичный период 2006 г. «В январе–июне отечественные банки осуществили заимствований на общую сумму $3,9 млрд. Около $2 млрд составили синдицированные кредиты, порядка $1,7 млрд — средства, полученные от размещения еврооблигаций, и еще $0,2 млрд были привлечены посредством секьюритизации (продажи за границей украинских кредитов)— сообщила заместитель начальника казначейского управления ЗАО ПУМБ Ольга Харина. Финансисты не сомневаются, что в ближайшие месяцы банки продолжат заимствования: согласно прогнозу аналитика инвесткомпании Альфа-Капитал Сергея Кульпинского, до конца 2007 года общая сумма привлечений превысит $6 млрд.
Лояльность поощрят
Разумеется, заемщиков (особенно рядовых украинцев) мало волнуют заработки финансистов, которые сегодня несут убытки из-за подорожания ресурса в Европе. И они сторонятся кредитов, предоставляемых под плавающую ставку. «К ней относятся с подозрением и настороженностью. Особенно после последних трюков банков — таких, как псевдо дешевые кредиты в швейцарских франках (дешевые займы под 8–9% годовых заканчивались большими денежными потерями на курсе колеблющегося франка.)», — отметил в разговоре с заместитель директора киевской региональной дирекции ОАО АБ Укргазбанк Сергей Коцупатрый. «Рядовой украинец психологически не готов к тому, чтобы в одном месяце платить одну цену по кредиту, а в другом — совершенно иную», — соглашается с ним глава наблюдательного совета банка Демарк Александр Стеценко. Финансисты сомневаются, что заемщики сегодня способны проникнуться перспективами уменьшения стоимости кредита при условии снижения Libor — по мере уменьшения ставки будут снижаться и выплаты клиентов. Тем более что ведущие мировые аналитики не предсказывают сколько-нибудь значительного падения стоимости ресурсов (по самым оптимистическим прогнозам, он снизится не более чем на 0,1–0,5% годовых) в Лондоне в течение ближайшего полугодия.
Впрочем, неофициально банкиры признают, что готовы идти на поблажки клиентам, которые перейдут на плавающую ставку. Они обещают лояльнее подходить к финансовой оценке заемщика, обеспечению по кредиту и уменьшать первоначальный взнос (или даже кредитовать без него), также он сможет рассчитывать на максимальный срок кредитования. Вскоре такого рода уступки могут стать просто бесценными. А все потому, что банкиры планируют до конца этого года повысить требования к розничным кредитам. «Если мировой финансовый кризис затянется, значительная часть украинских финучреждений ужесточит процедуры выдачи кредитов и оценки залогов (и их размеров). А также в первую очередь снизит количество кредитов, предоставляемых без залогов», — рассказал начальник казначейства АКБ Киев Алексей Козырев. Более всего в этом преуспеют банки с иностранным капиталом, а также финучреждения, готовящие выходы на внешние рынки. «Вводить ограничение на кредитование вынуждены будут банки, которые планировали секьюритизацию — в связи с ипотечным кризисом в мире ожидается падение интереса к данным инструментам со стороны зарубежных операторов», — дополнила Ольга Харина.
Строгость финансистов во многом зависит от того, как будет развиваться ситуация на европейских площадках и насколько затянется мировой финансовый кризис. «По оптимистическому сценарию, рынок может стабилизироваться уже в октябре. Косвенно на это указывает и тот факт, что на прошлой неделе впервые ставка Libor несколько уменьшилась. Также 18 октября ожидается снижение ставки ФРС, что должно положительно сказаться на рынке и на стоимости ресурсов. В худшем случае кризисная ситуация может продлиться до 2008 года, вплоть до апреля. Конечно, это негативно скажется в том числе и на украинском рынке, потому что банкам будет тяжело привлекать валютные ресурсы», — спрогнозировал для дальнейшей судьбе мировых финансов можно будет говорить уже в конце сентября.