Банкиры торгуют заемщиками

Пытаясь расчистить свои балансы и привлечь недостающий ресурс, банки занялись распродажей кредитных портфелей. От привлечения синдицированных кредитов и выпуска еврооблигаций финансисты в последние месяцы стали переходить к модному сегодня в Европе инструменту — секьюритизации активов.

Проще говоря, отечественные банки начали продавать зарубежным коллегам свои кредитные портфели — первая такая сделка была проведена в начале ноября.

Финансисты готовят распродажу

Секьюритизация — относительно новая операция, которую передовые финансовые учреждения мира освоили только в последние 8–10 лет. Сегодня ее осуществляют по двум схемам. Самой сложной специалисты считают классическую. «При проведении классической сделки банк продает кредитный портфель, после чего может либо сам продолжать обслуживание выданных им займов, либо покупатель привлекает другую структуру в качестве операционной службы по сбору и передаче денег», — рассказал «ДС» директор казначейства Дельта Банка Виталий Масюра. Такими службами могут быть коллекторские компании, основной функцией которых является работа с долгами. С недавнего времени они стали активно плодиться в нашей стране. Пока же они преимущественно сотрудничают с финучреждениями, помогая им эффективнее выбивать задолженности из нерадивых заемщиков. Финансисты уверены, что по классической схеме банки начнут работать через год-два. «Полагаю, мы проведем секьюритизацию в 2008 году. Будем выходить с размещением $250–300 млн по классической схеме, пока же работаем над формированием такого кредитного портфеля. Однако целый ряд отечественных финучреждений уже сделали это, а потому будут выходить на внешние рынки в 2007 году», — отметил в беседе с «ДС» председатель правления Международного ипотечного банка Юрий Блащук.

Более простая форма секьюритизации, а потому и самая популярная среди небольших банков — перекредитование за границей при помощи ценных бумаг. На первом этапе украинское финучреждение формирует кредитный портфель, а затем на его размер выпускает облигации. Они размещаются среди иностранных банков, и выданные кредиты являются обеспечением по ЦБ (фактической продажи займов не происходит). «Минимальная сумма при публичной секъюритизации составляет $100 млн. В то же время существует промежуточный этап: иностранный банк–покупатель облигаций подписывает соглашение с нами при меньших объемах кредитного портфеля (мы несколько недель назад подписали соглашение на 150 млн грн.). После чего продолжаем его наращивать до искомых $100 млн, и когда он достигает этой суммы, проводится выпуск обеспеченных (ABS) облигаций и они размещаются у наших иностранных партнеров», — рассказал «ДС» Виталий Масюра.

Стоимость такого рода внешних размещений сегодня вполне устраивает наших банкиров — 7,5–9,5% годовых в долларах и 6,5–8,5% — в евро. Если учесть, что они кредитуют украинских заемщиков нынче в среднем под 12–13% в СКВ, то их чистый заработок — 3,5–5% годовых.

Заемщикам сменят кредитора

Отечественные финансисты уверены, что в ближайшие год-полтора наши банки будут достаточно активно перекредитовывать у зарубежных коллег займы, выданные прежде всего рядовым украинцам, а не юридическим лицам, поскольку на сегодняшний день иностранцы в основном настроены на перекупку займов, выданных под залог недвижимости, на втором месте — автокредиты. «Наиболее прозрачна и понятна потенциальным западным инвесторам покупка ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами. Это объясняется тем, что большинство украинских крупных банков, работающих на ипотечном рынке, используют западные скоринговые программы анализа заемщиков и проводят процедуры сопровождения данных кредитов по мировым стандартам», — отметил в разговоре с «ДС» начальник казначейства АКБ «Киев» Алексей Козырев.

Главное последствие секьюритизации для рядовых граждан — повальное реформирование кредитных программ банков. Те, готовясь к перепродаже ипотеки и автокредитов в будущем, начинают уже сегодня постепенно переводить клиентов на международные стандарты оформления займов. Финансисты строже относятся к предоставляемым документам и оценке заемщика: они все подозрительнее смотрят на доходы, не-подтвержденные соответствующими справками с работы (на пресловутые зарплаты «в конвертах»), и небольшие заработки клиентов. Не так существенно по заемщикам ударит второе последствие продажи их кредитов иностранцам — у них может смениться кредитор. Дело в том, что при проведении секьюритизации по классической схеме с продажей кредитного портфеля зарубежное финучреждение, перекупившее украинские займы, может нанять в нашей стране компанию-посредника (коллекторскую компанию). Она будет принимать платежи по кредитам и принимать меры к неплательщикам.

По самым скромным прогнозам, объемные продажи украинских кредитных портфелей иностранцам должны начаться в первой половине 2008 г. Все это время наши финучреждения будут готовиться к таким выходам за границу. «Накануне секьюритизации зарубежными партнерами обязательно проводится анализ законодательной базы данной страны. Необходимо точно знать, какие налоговые обязательства возникнут после ее проведения. Детально исследуется и сам банк. В частности, делается заключение рейтинговых агентств, от которых требуется предоставить исчерпывающие данные касательно качества активов, включая историю по дефолтам как минимум за три–пять лет», — рассказал «ДС» менеджер по балансовой отчетности Erste Bank Group (Австрия) Геральд Фляйшман. Согласно предварительным прогнозам через 2,5–3 года украинские банки будут перекредитовывать за границей уже каждый третий потребительский заем.